يتضح اتجاه جمع التمويل الاستثماري في صناعة الاستثمارات الناشئة في عام 2024 بشكل واضح الآن: تستمر شركات رأس المال الاستثماري الكبيرة والمعروفة في جذب رؤوس الأموال من الشركاء المحدودين، بينما تواجه الصناديق الأصغر والأحدث صعوبة أكبر في جمع التمويل.
ولكن صندوق رفعته الصناعة يجب أن يقدم بعض الأخبار الجيدة للمديرين الناشئين.
في يوم الثلاثاء، أعلنت الشركة البالغة من العمر 24 عامًا أنها جمعت صندوقًا تشاركيًا مبكرًا بقيمة 900 مليون دولار للاستثمار في المديرين الناشئين ودعم مباشر لشركات المرحلة النموية المميزة بالإضافة إلى مديريهم. كما سيقوم الصندوق أيضًا بشراء مصلحة ثانوية في المديرين الناشئين من شركاء محدودين آخرين.
هذا هو الصندوق التاسع للشركة، وهو أكبر بنسبة تزيد عن 50٪ من سابقه، وهو سيارة بقيمة 575 مليون دولار جمعت في عام 2021.
سيتم تقسيم صندوق ال900 مليون دولار إلى ثلاثة أجزاء: دعم صناديق رأس المال الاستثماري (40٪)، الاستثمار المباشر في شركات على مراحل B الواعدة من شراكاتهم الحالية (40٪)، واقتناء حصص في شركات استثمارية ناشئة من شركاء محدودين آخرين (20٪).
القواعد الشائعة تقول إنه من الصعب جدًا على المديرين الناشئين جمع التمويل الآن، ولكن يقول رولاند رينولدز، كبير مديري الشركة في الصناعة، إن هذا ليس ما يلاحظه من الصناديق التي تدعمها شركته.
قال: "لقد رأينا أن الغالبية العظمى من مديرينا يجرون تمويلاتهم". "قد يستغرق منهم الأمر ربعين أو ربعين أو عامًا، ولكن معظمهم (يقومون بجمع) مبالغ أكبر".
قد يكون سر الصناعة في أنه ليس جميع شركات رأس المال الاستثماري التي تدعمها الشركة تتناسب مع التعريف القياسي للمديرين الناشئين.
على الرغم من أن العلاقات الجديدة لشركة الصناعة عادة ما تكون شركات على الأصناف I إلى III، إلا أنها ستستمر في الاستثمار في المديرين بمجرد نضوجهم، طالما أن حجم صندوقهم لا يتجاوز 250 مليون دولار ومركز على بذرة وشركات A. يشمل هؤلاء المديرون الشركات التي أسست منذ أكثر من عقد من الزمان، بما في ذلك IA Ventures و Altos Ventures.
بالإضافة إلى دعم المديرين الصغيرة المؤسسة، قال رينولدز إنه حان الوقت المناسب للاستثمار في الصندوق الجديد الذي أنشئه المستثمرون ذوو الخبرة الذين يغادرون الشركات الكبيرة.
بالنسبة للاستثمارات المباشرة، قال رينولدز إن الشركة تتطلع إلى دعم أفضل شركات السلسلة B التي تم جمعها من علاقاتها مع المديرين. تشمل بعض الصفقات الأخيرة للشركة منصة البنك عبر الإنترنت وإدارة الأموال Relay وشركة الروبوتيات Cobot. تتراوح الاستثمارات المباشرة التي يتحقق منها الصندوق في الشركات من 2 ملايين دولار إلى 12 مليون دولار.
تأسست Industry Ventures في عام 2000 من قبل هانز سويلدينس. وتعرف الشركة بأنها مستثمر ثانوي في رأس المال الاستثماري. يرفع الصندوق التشاركي الأخير إجمالي أصول شركة Industry Ventures إلى أكثر من 8 مليارات دولار.
